Palantir'in 3 grafikteki astronomik büyümesi

Palantir 'nin 2020 yılında New York Borsası'nda doğrudan listelemeyle halka açılmasından bu yana kaydettiği astronomik yükseliş tam anlamıyla bir kasırga oldu.

Kurucu ortakları arasında ünlü girişim sermayedarı Peter Thiel ve mevcut CEO'su Alex Karp'ın da bulunduğu Denver merkezli şirket, yaklaşık beş yılda %1.700'ün üzerinde değer kazandı. Aynı zamanda, değerlemesi yeni zirvelere ulaşarak, çok daha yüksek gelirlere sahip dünyanın bazı teknoloji devlerini gölgede bıraktı.

Yapay zeka destekli yazılım şirketi, ilk çeyreğini 1 milyar doların üzerinde gelirle tamamladıktan sonra geçen hafta yükselişini sürdürdü, yeni zirvelere ulaştı ve 430 milyar dolarlık piyasa değerini aştı.

Hisseler Nisan 2025'ten bu yana 100 doların altına düşmedi. Hisse senedi, istikrarlı bir yükselişe başlamadan önce en son Mayıs 2023'te 10 doların altında işlem gördü.

Bireysel yatırımcılar hissenin gücünde önemli bir rol oynuyor.

Goldman Sachs verilerine göre, perakende sektörü geçen ay Palantir hissesine 1,2 milyar dolar yatırım yaptı .

İşte Palantir'in son beş yıldaki büyümesine ve şirketin mega sermayeli rakipleriyle nasıl karşılaştırıldığına daha yakından bir bakış.

Palantir'in kuruluşundan bu yana en büyük büyüme alanlarından biri kamu ihaleleri olmuştur.

Şirketin ABD hükümet geliri geçen çeyrekte %53 artarak 426 milyon dolara ulaştı. Hükümet gelirleri şirketin toplam gelirinin %55'ini oluştururken, ticari gelirler umut vadediyor. Palantir, ABD'deki gelirlerin geçen çeyrekte %93 arttığını söyledi.

Yine şirketin en eski müşterilerinden biri ABD ordusudur .

Şirket, bu ayın başlarında, verimliliği artırmak ve artan askeri ihtiyaçları karşılamak amacıyla veri ve yazılım alanında 10 milyar dolara varan bir sözleşme imzaladı. Savunma Bakanlığı, Mayıs ayında yapay zeka destekli savaş alanı yetenekleri için Palantir ile anlaşmasını 795 milyon dolar artırdı.

Karp, bu ayın başlarında yaptığı bir kazanç görüşmesinde, "Hâlâ Amerika'nın özgür dünyanın lideri olduğuna, Batı'nın üstün olduğuna inanıyoruz," demişti. "Bu değerler için mücadele etmeliyiz; Amerikan şirketlerine ve en önemlisi hükümetimize haksız bir avantaj sağlamalıyız."

Palantir'in büyümesinde ABD'nin önemli bir itici güç olduğu, özellikle de şirketin ABD ordusuyla daha fazla sözleşme imzalamasıyla birlikte bu durumun daha da arttığı görülüyor.

Palantir, ABD'nin şu anda toplam gelirlerin yaklaşık dörtte üçünü oluşturduğunu belirtti. Uluslararası ticari gelirler geçen çeyrekte %3 düştü ve analistler bu segmentin büyüme eğilimi konusunda endişelerini dile getirdi .

Son beş yılda ABD gelirleri 156 milyon dolardan yaklaşık 733 milyon dolara neredeyse beş kat arttı. ABD dışındaki gelirler ise yaklaşık 133 milyon dolardan 271 milyon dolara iki katına çıktı.

Palantir'in piyasa değeri, yatırımcıların yapay zeka araçlarına yatırım yapmasıyla son bir yılda hızla yükselirken, hisse senedi değeri de yaklaşık %500 arttı.

Palantir, bu hızlı yükselişiyle ABD'nin en büyük 10 teknoloji firması ve en değerli 20 şirketi arasına girdi. Ancak Palantir, bu listelerdeki şirketlerin gelirlerinin çok küçük bir kısmını elde ediyor.

Palantir, geçen çeyrekte ilk kez 1 milyar doların üzerinde gelir bildirdi ve ileriye dönük fiyat-kazanç oranı 280 katın üzerine çıktı.

Buna karşılık, Apple ve Microsoft Şirket, söz konusu dönemde sırasıyla 94 milyar dolar ve 76 milyar dolar gelir elde etti ve yaklaşık 30 kat P/E oranına sahip.

İleriye Dönük Fiyat/Kazanç (P/E), bir şirketin gelecekteki kazançlarını mevcut hisse fiyatıyla karşılaştıran bir değerleme ölçütüdür. P/E ne kadar yüksekse, büyüme beklentileri o kadar yüksek veya varlık o kadar aşırı değerlidir. Daha düşük bir fiyat/kazanç oranı, daha yavaş büyüme veya düşük değerli bir varlığın göstergesidir.

Nvidia hariç, Muhteşem Yedili hisselerinin çoğu ve Tesla , 20'li ve 30'lu seviyelerde seyreden ileriye dönük bir PE'ye sahip. Nvidia'nın ileriye dönük kazancı 40 kattan fazla iken, Tesla'nınki yaklaşık 198 katta.

Bu seviyelerde yatırımcılar, Wall Street'teki en popüler yapay zeka hisselerinden birinin değerlemesinin astronomik seviyelere ulaşması nedeniyle hisselerine sahip olmak için yüksek bir prim ödüyorlar.

Palantir'in ikinci çeyrek sonuçlarının ardından yaptığı kazanç görüşmesinde Karp, "Bu, nesilde bir kez görülen, gerçekten anormal bir çeyrek ve bundan çok gurur duyuyoruz," dedi. "Bizden nefret edenlerin hayal kırıklığına uğramasından dolayı üzgünüz, ancak hayal kırıklığına uğrayacağımız daha çok çeyrek var."

CNBC'den Gabriel Cortes bu habere katkıda bulundu.