Аналитики заметили, что Microsoft тихо отменяет аренду центров обработки данных

TD Cowen заметил, что Microsoft делает что-то странное в пятницу. Партнер Open AI и технологический гигант, похоже, отменяет аренду центров обработки данных. По мнению аналитиков рынка, это часть более широкой тенденции. TD Cowen сказал, что у Microsoft проблема «избытка предложения». Это еще один момент, который указывает на нервозность Big Tech по поводу ее большой ставки на ИИ.

TD Cowen опубликовала свой краткий обзор 21 февраля и сообщила, что ее исследование бизнеса центров обработки данных Microsoft выявило нечто интересное. «Наши проверки каналов показывают, что [Microsoft] 1) аннулировала договоры аренды в США на общую сумму «пару сотен [мегаватт]» по крайней мере с двумя частными операторами центров обработки данных, 2) отказалась от преобразования [заявлений о квалификации] в договоры аренды и 3) перераспределила значительную часть своих международных расходов в США».

Заявление о квалификации или SOQ является предвестником подписания договора аренды. TD Cowen отметил, что коэффициент конвертации SOQ в подписанный договор аренды составляет почти 100%, поэтому странно, что технологический гигант их убивает. Это может быть тактикой переговоров или признаком более широкого сдвига на рынке. «В сочетании с нашими предыдущими проверками каналов это указывает на потенциальную избыточную позицию предложения для [Microsoft]», — сказал TD Cowen в своем кратком обзоре.

Договоры аренды — не единственный признак того, что Microsoft сокращает свои расходы на ИИ. «Microsoft отказалась от нескольких сделок по +100 МВт на нескольких рынках, которые находились на ранних/средних стадиях переговоров, допустила истечение срока действия [письм о намерениях] по +1 ГВт на более крупных площадках и отказалась как минимум от пяти земельных участков, которые она строила на нескольких рынках Tier 1», — сказал TD Cowen.

Часть происходящего заключается в том, что Microsoft, как и другие технологические компании, обещает вести больше бизнеса в США после избрания Дональда Трампа. Америка и рынки затаили дыхание, чтобы увидеть, какое влияние тарифы и президентство Трампа окажут на рынок. Он дерегулирует ИИ, но он также делает все более дорогим. Когда мир становится более неопределенным, компании тратят меньше.

В январе Microsoft пообещала, что потратит $80 млрд на центры обработки данных в Америке . Она также вложилась в небольшие модульные ядерные реакторы для питания этих центров обработки данных и даже работает над запуском давно бездействующего реактора в Три-Майл-Айленде. Но в начале этого года она также приостановила строительство центра обработки данных, предназначенного для обслуживания Open AI в Висконсине, оставив $3,3 млрд в подвешенном состоянии .

Microsoft приложила руку к Open AI, создав популярный ChatGPT. Но ей также принадлежит CoPilot, сервис, который она пытается навязать пользователям Windows и Office. Все его ненавидят. Она управляет Bing, поисковой системой, которая вбирает в себя все больше и больше хлама на основе ИИ, который все также ненавидят.

Генеральный директор Сатья Наделла также нажал на тормоза в подкасте на прошлой неделе. Наделла сказал Дваркешу Пателю, что он не верит в идею общего искусственного интеллекта — в то, в чем основатель OpenAI Сэм Альтман был оптимистичен — и сказал, что пришло время для ИИ начать показывать рынку некоторую отдачу.

По словам TD Cowen, все эти сигналы указывают на сокращение расходов Microsoft на ИИ. «Масштабы как потенциальной мощности центра обработки данных, от которой она отказалась, так и решение отказаться от приобретения земли (что поддерживает основной долгосрочный рост мощности), по нашему мнению, указывают на потерю важного сигнала спроса, на который изначально реагировала Microsoft, и что, по нашему мнению, изменение их аппетита к мощности связано с OpenAI», — говорится в сообщении.

Microsoft позже отозвался об этом, когда общался с деловой прессой. «Хотя мы можем стратегически настраивать или корректировать нашу инфраструктуру в некоторых областях, мы продолжим активно расти во всех регионах», — сказал представитель Microsoft в заявлении Bloomberg . «Наши планы потратить более 80 млрд долларов на инфраструктуру в этом [финансовом году] остаются в силе, поскольку мы продолжаем расти рекордными темпами, чтобы удовлетворить спрос клиентов».

Неясно, насколько велик на самом деле спрос на крупные центры обработки данных и поддерживаемые ими большие языковые модели.