39% дохода Nvidia поступает всего от двух анонимных клиентов

В своем отчете для Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) компания Nvidia сообщила, что 39 процентов ее выручки во втором квартале поступило от двух клиентов, обозначенных как «Клиент A» и «Клиент B».

За три месяца, закончившихся в июле, на долю клиента A пришлось 23% продаж компании, а на долю клиента B — 16%. Эти два клиента принесли в общей сложности около 6 миллиардов долларов дохода.

В компании отметили, что эти показатели существенно выросли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года: в прошлом году совокупная доля двух ее крупнейших клиентов составляла около 25 процентов.

ПРЯМЫЕ ПОКУПАТЕЛИ. Nvidia определила клиентов A и B как «прямых клиентов». Это компании, которые интегрируют чипы Nvidia в свои системы и продукты и продают их конечным пользователям. У компании также есть косвенные клиенты: крупные поставщики облачных услуг и технологические компании, которые не покупают чипы напрямую у Nvidia, а используют их в своих системах через другие компании.

В документе говорится, что на двух косвенных клиентов приходится более 10 процентов общего дохода, и этот доход генерируется напрямую через клиента А или Б.

Финансовый директор Nvidia Колетт Кресс заявила, что почти половина выручки компании от центров обработки данных поступает от крупных поставщиков облачных услуг. Продажи центров обработки данных составили 88% от общей выручки компании во втором квартале. Генеральный директор Дженсен Хуан заявил, что к 2030 году расходы на ИИ-инфраструктуру достигнут 3-4 триллионов долларов. Хуан отметил, что выручка Nvidia в этой области будет поступать не только от продаж графических процессоров, но и от сетевых решений, ускорителей и программного обеспечения. Аналитики отмечают, что зависимость Nvidia от большого количества клиентов создаёт как возможности, так и риски для инвесторов. Аналитик HSBC Фрэнк Ли заявил, что краткосрочные катализаторы роста акций Nvidia могут быть обусловлены ожиданиями поставщиков облачных услуг по капитальным затратам в 2026 году.

Компания Nvidia объяснила инвесторам, что спрос исходит не только от облачных гигантов; он также исходит от внутренних разработчиков ИИ, иностранных правительств и новых поставщиков инфраструктуры, называемых «neocloud».