CoreWeave supera receita e relata crescimento de mais de 400% nos primeiros lucros após IPO

Provedor de infraestrutura de inteligência artificial CoreWeave relatou receita melhor que o esperado na quarta-feira no primeiro lançamento de lucros da empresa desde que abriu o capital.

A CoreWeave também previu um crescimento mais rápido do que o esperado para este ano.

Veja como o CoreWeave se saiu em comparação com o consenso do LSEG:

• Lucro por ação: Prejuízo de US$ 1,49
• Receita: US$ 981,6 milhões vs. US$ 853 milhões esperados

A receita cresceu 420% no trimestre encerrado em 31 de março, em relação aos US$ 188,7 milhões do ano anterior, de acordo com um comunicado . Isso se compara a um crescimento de 737% em todo o ano de 2024.

As ações inicialmente subiram após a divulgação dos números, mas reverteram o curso e acabaram caindo cerca de 5% no pregão estendido.

O prejuízo líquido da empresa de US$ 314,6 milhões aumentou em relação aos US$ 129,2 milhões do ano anterior, em parte devido aos US$ 177 milhões em custos de remuneração baseada em ações para prêmios vinculados à oferta pública inicial.

A administração previa uma receita de US$ 1,06 bilhão a US$ 1,1 bilhão no segundo trimestre. Analistas consultados pela LSEG esperavam US$ 986,7 milhões.

A CoreWeave prevê uma receita de US$ 4,9 bilhões a US$ 5,1 bilhões em 2025, o que implica uma taxa de crescimento de 363%. Esse crescimento exige investimentos de capital substanciais. A empresa espera um investimento de US$ 20 bilhões a US$ 23 bilhões para o ano. Essa variação inclui o impacto da OpenAI e outros fatores. Analistas consultados pela LSEG previam uma receita de US$ 4,61 bilhões para o ano inteiro.

Gastos de capital maiores do que o planejado não têm nada a ver com o aumento de preços, disse Mike Intrator, CEO da CoreWeave, em uma teleconferência com analistas.

"Essa é uma articulação real de nova aceitação, novos clientes vindo a bordo para comprar mais infraestrutura de nós ao longo do restante do ano", disse ele.

Durante o primeiro trimestre, a OpenAI firmou um acordo de cinco anos com a CoreWeave, avaliado em até US$ 11,9 bilhões. A transação se soma à dependência da OpenAI da Microsoft. , que foi responsável por 62% da receita da CoreWeave em 2024. Além do acordo de cinco anos, a OpenAI assinou um contrato de US$ 4 bilhões com a CoreWeave após o término do primeiro trimestre, disse a Intrator à CNBC em uma entrevista.

A carteira de receitas, incluindo obrigações de desempenho remanescentes e outros valores que devem ser reconhecidos como receita, era de US$ 25,9 bilhões no final do primeiro trimestre, um aumento de 63%. O contrato mais recente da OpenAI não está incluído na carteira, informou a Intrator.

A obrigação de desempenho restante de US$ 14,7 bilhões caiu de US$ 15,1 bilhões no final de 2024.

Ao alugar o acesso à Nvidia unidades de processamento gráfico, o CoreWeave compete com provedores de nuvem como a Amazon . Mas grandes empresas como o Google e a Microsoft passaram a depender do CoreWeave. A empresa está trabalhando para diversificar seus negócios.

"Temos visto vários clientes realmente interessantes, vindos de um amplo segmento da economia, começando a acessar nossa infraestrutura e usar a solução que oferecemos como um motor para suas empresas", disse Intrator.

Nenhuma entidade representou mais da metade do backlog no final do trimestre, disse ele.

A empresa não prevê impacto significativo das tarifas abrangentes do presidente Donald Trump sobre produtos importados para os EUA, disse o diretor financeiro da CoreWeave, Nitin Agrawal.

Houve algum ceticismo em relação ao relatório, embora as ações tenham subido 31% na semana.

A incerteza de longo prazo sobre a oferta e a demanda por IA, bem como as preocupações com a economia, "provavelmente manterão as ações dentro de uma faixa de preço por enquanto", escreveram analistas do Wells Fargo em um relatório a clientes na semana passada. A empresa recomenda manter as ações.

Após concluir a maior oferta pública inicial de tecnologia apoiada por capital de risco dos EUA desde 2021, a CoreWeave viu suas ações estrearem na Nasdaq no final de março, inicialmente a US$ 39.

Nvidia , um cliente e grande fornecedor e já um dos principais investidores da CoreWeave, interveio para ancorar o IPO em US$ 40, abaixo da faixa de US$ 47 a US$ 55 anunciada anteriormente.

O crescimento futuro da CoreWeave depende da disponibilidade de energia para seus data centers. A empresa adicionou 300 megawatts de energia contratada durante o trimestre, informou a Intrator. Ao final de 2024, a empresa tinha um total de 1,3 gigawatts.

"Esperamos ter implementado até o final do ano mais que o dobro da nossa capacidade instalada até o momento em nossa plataforma", disse Agrawal.

As ações da CoreWeave caíram 7% no pregão após a teleconferência. Parte da resposta vem de investidores que buscam entender as métricas da empresa, incluindo a obrigação de desempenho restante e a carteira de receitas, informou a Intrator à CNBC.

"Como somos novos, como estamos fazendo algo um pouco diferente, os contadores vão levar algumas semanas a mais para se organizarem, ou seja lá qual for a resposta, certo?", disse ele. "Mas os pagamentos são os mesmos. A segurança do contrato é exatamente a mesma. Tudo nele é idêntico. A questão é: como isso é classificado? E estamos meio que presos aqui por um momento, esperando que seja classificado. Provavelmente vai acabar no RPO de qualquer maneira, mas enfim. É o que é."

ASSISTA: Cramer's Mad Dash: CoreWeave