Door Trumps familie gesteunde World Liberty Financial richt crypto-schatkist van $ 1,5 miljard op

World Liberty Financial, het cryptovalutabedrijf dat mede is opgericht door de familie Trump , creëert een manier voor investeerders om te speculeren op de prijs van zijn eigen munt, WLFI, via de Amerikaanse aandelenmarkt.

Een groep investeerders onder leiding van World Liberty Financial gaat 200 miljoen aandelen kopen in ALT5 Sigma Corporation, een op de Nasdaq genoteerd bedrijf. De opbrengst zal worden gebruikt om een WLFI-schatkist van $ 1,5 miljard op te bouwen, wat neerkomt op ongeveer 7,5 procent van de totale voorraad van de munt.

Eric Trump treedt toe tot de raad van bestuur van ALT5, waarvan de voorzitter zal zijn Zach Witkoff, medeoprichter van World Liberty Financial en zoon van Steve Witkoff, die door de Amerikaanse president Donald Trump werd benoemd tot speciaal gezant voor het Midden-Oosten.

ALT5 wordt op de markt gebracht als een cryptobetalingsbedrijf. Maar in de praktijk zal de deal het aandeel veranderen in een soort proxy voor de WLFI-munt, waardoor beleggers op de activa kunnen inzetten zonder de moeite en het risico die gepaard gaan met het zelf bezitten van een cryptomunt.

“Een kleine stap voor de mensheid, een grote sprong voor WLFI”, schreef World Liberty Financial in een X-bericht .

De regeling heeft echter kritiek gekregen van mensen die het zien als een voorbeeld van zelfzuchtige Wall Street-trucs die kunnen leiden tot verliezen bij onervaren investeerders, ook al worden er geen officiële regels overtreden.

"Dit is de klassieke Wall Street-ervaring: Wall Street verdient je geld en jij doet ervaring op", beweert Michael Green, hoofdstrateeg bij vermogensbeheerder Simplify. "De financiering van de investering van World Liberty Financial wordt gebruikt om het product van World Liberty Financial te kopen: de token. Wat je in feite doet, is een holding opbouwen met als enig doel een schatkist te creëren die de marktkapitalisatie van de token van World Liberty Financial kan opblazen."

De deal heeft ook de zorgen over belangenverstrengeling weer aangewakkerd, zorgen die World Liberty Financial al sinds Trump in januari terugkeerde in het Witte Huis achtervolgen .

Een bedrijf dat gelieerd is aan de president en zijn familie, controleert zowel 22,5 procent van de WLFI-munten als een aandelenbelang van 40 procent in World Liberty Financial. In theorie zou een politiek gemotiveerde actor de Amerikaanse president gunstig kunnen stemmen door fors te investeren in ALT5, waardoor de koers van het aandeel – dat op de balans van World Liberty Financial staat – stijgt en vraag naar de WLFI-munt wordt aangewakkerd, wat mogelijk verdere handel stimuleert waar de familie Trump van zou profiteren .

"Als je toevallig Donald Trump bezoekt en zegt: 'trouwens, ik ben dol op dat bedrijf waar je bij betrokken bent, World Liberty Financial, ik heb er net een miljard dollar van gekocht', dan denk ik dat je meer aandacht krijgt dan anders het geval zou zijn", aldus Green.

ALT5 en World Liberty Financial hebben niet direct gereageerd op een verzoek om commentaar.

"De voortdurende pogingen van de media om belangenconflicten te verzinnen zijn onverantwoordelijk en versterken het wantrouwen van het publiek ten opzichte van wat ze lezen", aldus Karoline Leavitt, woordvoerder van het Witte Huis. "Noch de president, noch zijn familie heeft zich ooit in belangenconflicten begeven, en zal zich er ook nooit in begeven."

De familie Trump begon afgelopen augustus al te hinten op de lancering van World Liberty Financial, in de aanloop naar de Amerikaanse presidentsverkiezingen van 2024. Aanvankelijk was het onduidelijk welke diensten het bedrijf zou aanbieden; de pitch was simpelweg om " financiën weer geweldig te maken ".

Sindsdien heeft World Liberty Financial USD1 gelanceerd, een zogenaamde stablecoin die qua waarde gekoppeld is aan de Amerikaanse dollar, en de WLFI-munt .

WLFI was aanvankelijk alleen bedoeld om te stemmen over wijzigingen in projecten van World Liberty Financial, niet voor handel. Maar in juli stemden WLFI-houders massaal om de token verhandelbaar te maken op de secundaire markt. World Liberty Financial heeft nog niet bevestigd wanneer de handel zal beginnen.

De crypto-treasurystrategie die World Liberty Financial hanteert, werd voor het eerst gepopulariseerd door Strategy – voorheen MicroStrategy – een beursgenoteerd softwarebedrijf dat een schat aan bitcoins heeft verzameld die momenteel meer dan $ 74 miljard waard zijn . Strategy wordt al lange tijd verhandeld tegen een waarde die de bitcoinportefeuille ver overtreft.

Sinds Trump in november werd herkozen op een uitgesproken cryptoplatform, hebben copycat-treasurybedrijven de Amerikaanse beurs overspoeld. In de afgelopen maanden hebben figuren zoals Brandon Lutnick , de zoon van de Amerikaanse minister van Handel Howard Lutnick, en David Bailey , een bitcoin-evangelist die Trump naar verluidt adviseerde over cryptobeleid, hun eigen bitcoin-treasuryvehikels gelanceerd. Twee op de Nasdaq genoteerde bedrijven met banden met China hebben onlangs ook honderden miljoenen dollars opgehaald om een combinatie van bitcoin en Trumps memecoin te verwerven.

Strategy "is sinds die eerste bitcoinaankoop het best presterende aandeel op de beurs. Natuurlijk voelen andere bedrijven zich aangetrokken tot dat rendementsprofiel", vertelde Bill Papanastasiou, directeur aandelenonderzoek bij analistenbureau KBW, eerder dit jaar aan WIRED.

ALT5, met zijn nieuw gevormde WLFI-treasury, maakt deel uit van dit bredere fenomeen. Maar in tegenstelling tot de rest is de onderliggende munt nog niet openbaar verhandelbaar.

"World Liberty Financial verklaart dat zijn token, die oorspronkelijk bedoeld was als een token voor uitsluitend governance, nu liquide en verhandelbaar zal zijn. Daarom is het erg belangrijk om een entiteit op te richten die dat token zal kopen zodra de waarde ervan begint te dalen", aldus Green. "Dat is wat er echt gebeurt."

Anderen zijn minder sceptisch over de economische principes die ten grondslag liggen aan crypto-treasurybedrijven. Volgens hen rechtvaardigt de mogelijkheid om de hoeveelheid crypto die ze per aandeel aanhouden te vergroten door rendement te behalen op staatsobligaties, derivaten te vermarkten en converteerbare schulden uit te geven, de opgeblazen waarderingen.

"Het staat in schril contrast met alles wat ik als waardebelegger heb geleerd... maar ik realiseerde me dat er een fundamentele these schuilt achter waarom deze [tegen een premie op de waarde van hun staatsobligaties] kunnen en moeten worden verhandeld", zegt Cosmo Jiang, general partner bij crypto-investeringsmaatschappij Pantera Capital, die heeft geïnvesteerd in een aantal crypto-treasurybedrijven . "Ze doen me eigenlijk heel erg denken aan banken, als je het kort samenvat. Een bank heeft een berg deposito's en probeert vervolgens rendement te genereren op die deposito's."

"Ik ben een beetje optimistisch over deze instrumenten", zegt Thomas Braziel, medeoprichter van investeringsmaatschappij 507 Capital. "Ik weet nog niet zeker waarom iemand zich zo'n zorgen zou maken... Een bubbel, misschien haalt het de krantenkoppen, maar ik denk niet dat het klopt."

Maar zelfs investeerders die vertrouwen hebben in de crypto-treasurystrategie, erkennen dat er een risico verbonden is aan de mate waarin de familie Trump verwikkeld is in de industrie. Zij vrezen dat dit tot politieke tegenwind kan leiden als de Democratische Partij weer aan de macht komt.

"Het grootste risico voor mij in crypto op dit moment – of je nu een crypto-vriend of -bull bent – is de schaamteloze zakkenvullerij van de familie Trump", beweert Braziel. "Voor Trump is er geen belangenverstrengeling als er geen conflict is."