Investeerder Fabian Westerheide: Kan AI ook voor VC worden ingezet? Ja, maar.

Onze auteur Fabian Westerheide investeerde al in AI, lang voordat iedereen dat deed. En hij gebruikt AI ook om te investeren. Wat oprichters moeten weten.

Fabian Westerheide is medeoprichter van de AI-gerichte durfkapitaalonderneming AI.FUND en investeert sinds 2014 via Asgard Capital privaat in AI-bedrijven. Westerheide geeft strategisch advies aan publieke en private instellingen op het gebied van AI en organiseert de jaarlijkse AI-conferentie Rise of AI in Berlijn. In dit artikel neemt hij een kijkje in de wereld en onthult wie AI echt begrijpt en wie alleen maar doet alsof.

Kunstmatige intelligentie (AI) doordringt momenteel elke sector, inclusief de wereld van durfkapitaal (VC). Maar in hoeverre verandert het onze business echt? En op welke gebieden blijft VC opvallend analoog?

Ik investeer al meer dan tien jaar in de AI-sector – eerst bij Point Nine Capital, later bij Asgard Capital en nu bij AI.FUND. We namen AI al vroeg serieus, niet alleen als een "trend", maar als een kerntechnologie. Daardoor zijn we diep geworteld in het ecosysteem. Dit geeft ons een goed perspectief op de vraag: wat verandert AI echt in de VC-sector – en wat verandert het niet?

Laten we bij het begin beginnen: fondsenwerving . Iedereen die gelooft dat fondsen in de toekomst als producten verkocht kunnen worden – met AI-gestuurde LP-scoring, geautomatiseerde pitches en chatbot-follow-ups – onderschat de aard van het bedrijf.

Fondsenwerving is geen funnel, het is een relatie. Het draait om vertrouwen, geloofwaardigheid en gedeelde ervaringen – en dat kost tijd. Het binnenhalen van een institutionele belegger kost jaren, niet weken. AI kan helpen met datarooms, rapportage of CRM – maar de afsluiting gebeurt op menselijk niveau. En dat zal zo blijven.

De situatie is heel anders als het gaat om dealflow. "AI" en "KI" zijn nu aanwezig in bijna elk pitchdeck – wat in ons geval geen toeval is: als gespecialiseerde AI-investeerder trekken we natuurlijk juist deze bedrijven aan. Het volume is enorm. Om dit effectief te kunnen afhandelen, vertrouwen we op een brede interne toolinfrastructuur: automatisering, scoresystemen en onze eigen GPT's voor analyse en onderzoek.

Onze database bevat meer dan 20.000 AI-startups – inclusief metadata, marktobservaties, investeerdersstructuur en teamgegevens. En er komen er elke week nieuwe bij. Met behulp van GPT's kunnen onze analisten nu automatisch clusteren, vergelijken, hypothesen testen en thema's identificeren. Dit stelt één persoon in staat om met zes partners tegelijk samen te werken – een efficiëntiewinst die ondenkbaar zou zijn in de traditionele VC-structuur. Dealflow is tegenwoordig datagedreven – niet als vervanging, maar als versneller van menselijke besluitvorming.

En dan komt de portfolio – en de terugkeer naar de realiteit. Rapportage gebeurt nog steeds handmatig. Elk bedrijf levert zijn cijfers anders aan: andere meetgegevens, andere formaten, andere cycli. Gestandaardiseerde dashboards? Nauwelijks. AI kan hierbij selectief ondersteunen – bijvoorbeeld bij het opstellen van KPI's, het identificeren van uitschieters of het geautomatiseerd opstellen van rapportages. Maar zonder voorafgaande standaardisatie blijft het een gefragmenteerde puzzel.

Vooral bij investeringen in de beginfase , waar nog geen volledig ontwikkelde systemen aanwezig zijn, blijft portefeuillebeheer een operationele, vaak handmatige aangelegenheid. AI kan hierbij helpen, maar kan geen orde scheppen in de chaos zonder data.

VCI is geen procesbedrijf in de traditionele zin van het woord. Het is een combinatie van intuïtie, netwerken, analyse en timing. AI helpt ons de stroom aan informatie te structureren, vooral in de dealflow. Maar het vervangt geen relaties, beslissingen of vertrouwen.

Iedereen die vandaag de dag succesvol wil zijn als VC heeft beide nodig: technologische excellentie én menselijk inzicht. AI kan versnellen, focussen en patronen blootleggen – maar het blijft een hulpmiddel. Het is geen vervanging voor wat dit beroep uiteindelijk definieert: het juiste instinct voor het uitzonderlijke.