Por qué está tardando tanto el camino de Revolut para convertirse en un banco del Reino Unido

LONDRES — Un año después de obtener su licencia bancaria inicial en el Reino Unido, Revolut todavía está esperando la autorización completa de los reguladores.

El gigante fintech recibió una licencia bancaria con restricciones en julio de 2024 de la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA) del Reino Unido, poniendo fin a un proceso de solicitud de años que comenzó en 2021. La PRA es una unidad del Banco de Inglaterra.

Esta victoria clave llevó a Revolut a lo que se conoce como la fase de "movilización" del viaje de una empresa hacia convertirse en un banco de pleno derecho.

Durante este período, las empresas están limitadas a tener solo £50.000 del total de depósitos de los clientes, muy por debajo de los cientos de miles de millones de libras que los clientes depositan en los principales prestamistas tradicionales como Barclays. , HSBC y Santander .

Los clientes de Revolut en el Reino Unido siguen siendo atendidos por la unidad de dinero electrónico de la compañía, en lugar de su entidad bancaria. Esto significa que no están directamente asegurados por el Plan de Compensación de Servicios Financieros (FSC), que protege a los clientes hasta 85.000 libras esterlinas en caso de quiebra de una empresa.

Los obstáculos y el gran tamaño de Revolut son algunas de las muchas razones por las que el proceso de autorización bancaria de la empresa está tomando más tiempo de lo esperado, dijeron los analistas a CNBC.

Revolut todavía está esperando su licencia de crédito al consumo, lo que le permitiría ofrecer tarjetas de crédito y otros servicios en el Reino Unido.

Mientras tanto, el Financial Times informó el martes que una reunión organizada por la ministra de Finanzas británica, Rachel Reeves, con Revolut y la PRA fue cancelada después de una intervención del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey.

La CNBC no pudo verificar el informe de forma independiente. El Banco de Inglaterra declinó hacer comentarios y el Tesoro no respondió de inmediato a la solicitud de comentarios de la CNBC.

Una portavoz de Revolut dijo que, si bien la empresa no pudo hacer comentarios sobre detalles, la compañía sigue en camino de lanzar un banco en el Reino Unido totalmente regulado este año.

"Estamos avanzando hacia las etapas finales de la movilización y continuamos trabajando de manera constructiva con el PRA", dijo a CNBC por correo electrónico.

Dada la escala global de Revolut, esta es la movilización más grande y compleja jamás realizada en el Reino Unido. Una revisión exhaustiva es parte del proceso, y acertar en ella es más importante que apresurarse para cumplir una fecha específica.

Barney Hussey-Yeo, director ejecutivo de la empresa de tecnología financiera Cleo, dijo que la "postura regulatoria anticrecimiento" del Reino Unido probablemente fue un factor que contribuyó a los retrasos en la salida de Revolut de su fase de movilización.

"Revolut ya es un banco regulado en más de 30 países, incluidas algunas de las jurisdicciones más estrictas del mundo", dijo a CNBC, señalando que la compañía vale más que algunos de los principales bancos del Reino Unido, con una valoración rumoreada de 65 mil millones de dólares .

"Si eso no es suficiente escala ni rigor para la PRA, plantea serias dudas sobre las expectativas regulatorias del Reino Unido, porque ahora parecen excesivas", añadió Hussey-Yeo.

Los reguladores están nerviosos por la posibilidad de equivocarse debido a la persistente "cicatriz" de la crisis financiera de 2008, dijo Simon Taylor, jefe de estrategia de la plataforma de prevención de fraude Sardine AI.

"Históricamente, el Reino Unido ha tenido una de las posturas regulatorias más reacias al riesgo del mundo, especialmente en lo que respecta a los requisitos de capital", dijo a CNBC.

Otro factor en juego es el tamaño de Revolut. Ninguna otra empresa ha entrado en la fase de movilización de la autorización bancaria con más de 500.000 clientes. Revolut presta servicio a más de 10 millones de clientes en el Reino Unido.

Una vez que salga de la fase de movilización, Revolut tendría que comenzar a migrar gradualmente a sus clientes a su entidad bancaria del Reino Unido, lo que supone una tarea importante.

Esto, sumado a la ya extensa trayectoria de Revolut en el mercado del Reino Unido y las quejas por fraude , lo convierte en un "actor complejo de autorizar", según Taylor.

"Muchos de los grandes bancos se han quejado históricamente de que Revolut es una fuente importante de riesgo de fraude", declaró a la CNBC. "Supongo que estas quejas y problemas han quedado reflejados en los informes regulatorios del Banco de Inglaterra, y tienen preocupaciones sustanciales y bien fundadas".

Aun así, Taylor admitió que Revolut tiene "una de las tecnologías más sofisticadas para detectar y prevenir estos problemas, y ha estado en primera línea en el abordaje del problema de las estafas".

Asegurarse de que Revolut obtenga la autorización completa para operar como banco es importante para el gobierno del Reino Unido, en particular porque enfrenta críticas de la industria tecnológica que afirma que los cambios en el estatus fiscal de los no domiciliados, junto con el aumento de los impuestos a las ganancias de capital, han creado un entorno hostil para los emprendedores.

"Todos los elementos de captura de riqueza para el Reino Unido (empleos, impuestos, ganancias de capital) se han visto erosionados", dijo Hussey-Yeo de Cleo, y agregó que existía un mayor riesgo de que empresas fintech muy valoradas como Revolut pudieran trasladar su sede global fuera del Reino Unido si tales medidas continúan.

Taylor, de Sardine.ai, dijo que si Revolut recibiera la autorización bancaria completa "sería una victoria simbólica enorme" para el gobierno.

"El Ministro de Hacienda no puede permitirse el lujo de perder Revolut en manos de otra jurisdicción, pero Revolut observa un mercado global y ve muchos interesados en su negocio, y muy poca disposición por parte del Reino Unido", declaró a la CNBC.