Warum Revoluts Weg zur britischen Bank so lange dauert

LONDON – Ein Jahr nach Erhalt seiner ersten britischen Banklizenz wartet Revolut immer noch auf die vollständige Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden.

Der Fintech-Riese erhielt im Juli 2024 von der britischen Prudential Regulation Authority (PRA) eine Banklizenz mit Einschränkungen. Damit endete ein jahrelanger Bewerbungsprozess, der bereits 2021 begann. Die PRA ist eine Einheit der Bank of England.

Dieser entscheidende Sieg brachte Revolut in die sogenannte „Mobilisierungsphase“ auf dem Weg des Unternehmens hin zu einer vollwertigen Bank.

Während dieser Zeit dürfen die Unternehmen nur 50.000 Pfund an Kundeneinlagen halten – weit weniger als die Hunderte von Milliarden Pfund, die Kunden bei großen Filialbanken wie Barclays einzahlen. , HSBC und Santander .

Revolut-Kunden in Großbritannien werden auch weiterhin von der E-Geld-Abteilung des Unternehmens und nicht von seiner Bank betreut. Das bedeutet, dass sie nicht direkt durch das Financial Services Compensation Scheme versichert sind, das Kunden im Falle einer Insolvenz eines Unternehmens bis zu 85.000 Pfund absichert.

Zu den vielen Gründen, warum der Bankautorisierungsprozess des Unternehmens länger dauert als erwartet, gehören Hindernisse und die schiere Größe von Revolut, erklärten Analysten gegenüber CNBC.

Revolut wartet derzeit noch auf seine Verbraucherkreditlizenz, die es dem Unternehmen ermöglichen würde, Kreditkarten und andere Dienstleistungen in Großbritannien anzubieten.

Unterdessen berichtete die Financial Times am Dienstag, dass ein von der britischen Finanzministerin Rachel Reeves arrangiertes Treffen mit Revolut und der PRA nach einer Intervention des Gouverneurs der Bank of England, Andrew Bailey, abgesagt wurde.

CNBC konnte den Bericht nicht unabhängig verifizieren. Die Bank of England (BOE) lehnte eine Stellungnahme ab und das Finanzministerium reagierte nicht unmittelbar auf die Bitte von CNBC um einen Kommentar.

Eine Sprecherin von Revolut sagte, dass das Unternehmen zwar keine konkreten Angaben machen könne, aber weiterhin auf Kurs sei, in diesem Jahr eine vollständig regulierte britische Bank zu gründen.

„Wir befinden uns in der Endphase der Mobilisierung und arbeiten weiterhin konstruktiv mit der PRA zusammen“, sagte sie gegenüber CNBC per E-Mail.

„Angesichts der globalen Reichweite von Revolut handelt es sich um die größte und komplexeste Mobilisierung, die jemals in Großbritannien durchgeführt wurde. Eine gründliche Überprüfung ist ein erwarteter Teil des Prozesses, und es ist wichtiger, diese richtig durchzuführen, als sich zu beeilen, einen bestimmten Termin einzuhalten.“

Barney Hussey-Yeo, CEO des Fintech-Unternehmens Cleo, sagte, dass die „wachstumshemmende regulatorische Haltung“ Großbritanniens wahrscheinlich ein Faktor sei, der zu den Verzögerungen bei der Beendigung der Mobilisierungsphase von Revolut beigetragen habe.

„Revolut ist bereits in über 30 Ländern eine regulierte Bank, darunter in einigen der strengsten Gerichtsbarkeiten der Welt“, sagte er gegenüber CNBC und merkte an, dass das Unternehmen mit einer angeblichen Bewertung von 65 Milliarden Dollar mehr wert sei als einige große britische Banken.

„Wenn das für die PRA nicht ausreichend Umfang und Strenge ist, wirft das ernsthafte Fragen zu den regulatorischen Erwartungen Großbritanniens auf – denn diese erscheinen mittlerweile übertrieben“, fügte Hussey-Yeo hinzu.

Die Aufsichtsbehörden seien aufgrund der anhaltenden „Narben“ der Finanzkrise von 2008 besorgt, Fehler zu machen, sagte Simon Taylor, Strategiechef der Betrugspräventionsplattform Sardine AI.

„Großbritannien hatte historisch gesehen eine der risikoscheuesten Regulierungshaltungen der Welt, insbesondere was die Kapitalanforderungen betrifft“, sagte er gegenüber CNBC.

Ein weiterer Faktor ist die Größe von Revolut. Kein anderes Unternehmen hat mit mehr als 500.000 Kunden die Mobilisierungsphase der Bankautorisierung erreicht. Revolut bedient über 10 Millionen Kunden in Großbritannien

Sobald die Mobilisierungsphase abgeschlossen ist, müsste Revolut schrittweise mit der Migration von Kunden zu seiner britischen Bankeinheit beginnen – ein erhebliches Unterfangen.

Dies, gepaart mit Revoluts bereits langer Geschichte auf dem britischen Markt und den zahlreichen Betrugsbeschwerden , mache das Unternehmen laut Taylor zu einem „komplexen Akteur, der autorisiert werden muss“.

„Viele der größeren Banken haben sich in der Vergangenheit darüber beschwert, dass Revolut eine Hauptquelle ihres Betrugsrisikos darstellt“, sagte er gegenüber CNBC. „Ich vermute, dass diese Beschwerden und Probleme in den Regulierungsberichten der BoE aufgetaucht sind und dass es erhebliche, begründete Bedenken gibt.“

Dennoch räumte Taylor ein, dass Revolut „über einige der modernsten Technologien zur Erkennung und Verhinderung dieser Probleme verfügt und bei der Bekämpfung des Betrugsproblems an vorderster Front steht“.

Für die britische Regierung ist es wichtig, dass Revolut die volle Genehmigung zum Betrieb einer Bank erhält – insbesondere angesichts der Kritik der Technologiebranche, dass Änderungen am Steuerstatus für Nicht-Wohnsitz-Unternehmen sowie erhöhte Steuern auf Kapitalerträge ein feindliches Umfeld für Unternehmer geschaffen hätten.

„Jeder Aspekt der Vermögensbildung in Großbritannien – Arbeitsplätze, Steuern, Kapitalgewinne – wurde untergraben“, sagte Hussey-Yeo von Cleo und fügte hinzu, dass ein erhöhtes Risiko bestehe, dass hoch bewertete Fintechs wie Revolut ihre globalen Hauptsitze außerhalb Großbritanniens verlegen könnten, wenn solche Maßnahmen fortgesetzt würden.

Taylor von Sardine.ai sagte, dass die vollständige Bankzulassung für Revolut „ein gewaltiger symbolischer Sieg“ für die Regierung wäre.

„Der Schatzkanzler kann es sich nicht leisten, Revolut an eine andere Gerichtsbarkeit zu verlieren – aber Revolut blickt auf den globalen Markt und sieht viele willige Interessenten für sein Geschäft, aber sehr wenig Bereitschaft aus Großbritannien“, sagte er gegenüber CNBC.